超级混业金融应运而生 潜在风险增大挑战监管

　　超级混业金融挑战风险监管

　　近年来，在互联网信息技术快速发展背景下，银行、证券、保险等传统金融业态和电子商务等非金融业态有机整合在一起，形成“一站式”满足客户消费、投资、融资、理财等全方位需求的综合性金融业态，超级混业金融应运而生。它本质上是跨界混业金融，是通过融入零售、电子商务等非金融业态，在更大范围内实现一系列服务需求的整合协作。它有望成为未来金融服务的重要发展趋势，但其潜在风险也对监管提出更大挑战。

资料图：银行工作人员清点货币。中新社记者 张云 摄

　　多重因素共同作用的产物

　　中国国际金融学会理事张兴荣认为，超级混业金融的出现和发展有一定的历史背景和技术基础，是多重因素共同作用的产物。

　　一是金融混业经营的发展势不可挡。20世纪90年代以来，随着监管、金融创新等力量的推动，混业经营逐渐成为全球金融业的潮流，美国、英国、日本、德国等发达国家纷纷实行金融混业经营制。随着金融市场逐步开放，我国金融业发展也逐渐接纳、顺应这一趋势。

　　二是金融需求日益多元化。在传统分业经营下，如果客户有多种资产配置需求，不同金融机构间难以实现有效的分工协作，进而导致服务效率低下和产品吸引力不够，市场亟须新的平台、手段和商业模式对传统金融业态进行重新整合，以满足客户多元化金融需求。

　　三是互联网金融的快速发展。互联网金融借助云计算、大数据、社交网络、移动支付等新兴技术，利用互联网特有的去中心化、扁平化、自组织等特点，打破了分业经营的限制，大幅降低交易成本，提高资金配置效率，为超级混业金融提供前所未有的技术工具和商业模式。