资本市场稽查执法成监管重点变化风向标

　　处罚力度明显升级

　　梳理显示，违法违规行为往往滋生于监管体制、机制的薄弱环节或执法盲区。

　　一方面，稽查执法在查处违法的同时，可以及时发现监管规则、创新业务中的漏洞，推动完善监管规则，提高治理水平，防止各类风险累积叠加形成系统性风险。2015年初，证监会稽查系统集中力量，主导了对203家证券期货经营机构及私募机构的“两个加强、两个遏制”专项检查，发现违法犯罪线索及时立案，发现合规风控问题及时处置，提请日常监管部门关注上百个其他风险隐患问题，对规范上述机构运作起到了积极促进作用。另一方面，通过开展典型案例宣传与警示教育培训活动，实现“打击与防范并举，惩罚与教育并重”，扩大案件查处的社会效果和预防效果。

　　以对股市谣言的打击为例，2015年以来，关于上市公司并购重组、监管执法动态和宏观经济政策的各类虚假信息大肆泛滥，并在新媒体时代得以迅疾、广泛传播，扭曲市场价格信号，严重干扰投资者决策判断，侵蚀市场运行的基础。2015年6月初起，证监会陆续查处或会同相关部门查处二十余起“股市谣言”案件，包括编造、传播虚假证券期货信息，证券投资咨询人员“抢帽子”操纵市场和非法从事证券投资咨询活动等。案件查办过程中发现，一些传媒机构或其从业人员利用掌控舆论、熟知新闻传播规律、信息影响力大的优势，编造、传播谣言，引发个股价格或市场走势产生异常波动，严重扰乱了资本市场的信息传播秩序，损害投资者合法权益。结合这些案件查办实践中暴露出的问题，证监会正在研究通过会同有关部门，规范加强对提供证券期货市场信息服务的单位的管理，进一步规范资本市场信息的发布、转载秩序。