A股放量上涨迎来五月“开门红” 金融股、传媒出版大涨

 《小康》 ● 中国小康网   2023-05-05 11:08:41

  经历五一假期后,5月4日,A股市场迎来了5月份的首个交易日。开市前,投资者还在担心,A股会不会被外围市场带崩,因为长假期间,在美联储连续第十次加息的影响下,外围股市尤其是欧美股市大多以下跌为主。没想到上证指数一早低开后就一路震荡上升,尤其是以银行股为代表的金融板块爆发。

  最终,上证指数收盘大涨0.82%,成交额创十个月来的新高;深证成指则震荡收跌,跌幅0.57%,其中创业板指跌1.16%。两市成交量继续维持在万亿元以上水平,11717亿元的成交金额,比上一个交易日放大近5%。两市涨停和涨幅超10%的个股达102只,有6只创业板和科创板个股涨幅达20%。

  民生银行八年多来首次涨停

  金融板块齐齐大涨

  金融股成为5月4日领涨的主力军,其中保险板块大涨5.56%,中国太保涨幅9.2%;银行板块涨幅2.88%,“领头羊”民生银行下午涨停,为2014年12月份以来首次,成交额比上一交易日放大近6倍,中、工、农、交邮储银行涨幅均超过4%;被看作“牛市旗手”的证券板块趋于活跃,5月4日板块涨幅1.44%,长江证券、中国银河涨超5%。

  传媒出版板块媒出版延续强势,整体涨幅5.54%,有26只个股涨停。其中长江传媒三连板,返利科技、城市传媒、中文传媒、山东出版、皖新传媒、南方传媒、掌阅科技两连板。

  分析人士认为,近期金融股频频异动,主要还是受到了业绩催化。以银行板块为例,一季度会是银行业绩底,后续利润增速向上。民生银行一季报显示,一季度实现营收367.73亿元,同比增长0.38%;净利142.32亿元,同比增长3.7%。

  中信建投认为,银行板块主要有六大利好:一是规模增长和其他非息收入改善,对冲息差下行压力;二是实体经济率先复苏推动企业信贷需求回暖;三是经济复苏初期,居民风险偏好仍处于较低水平,更偏好久期长、利率高的定期存款,存款定期化趋势延续;四是预计2023年一季度按揭重定价一次性冲击后,息差将进入全行业逐步企稳、部分高弹性银行率先回升的新趋势;五是资产质量稳中向好;六是其他非息收入表现好于预期。

  对于近期表现更强的保险股,广发证券认为,主因是保险负债端拐点确认,而估值尚在底部、机构持仓历史最低。上市保险公司一季度数据均好于市场预期。

  对于传媒出版行业,万联证券在近期的研报中表示,从2023年一季度传媒行业的基金配置水平看,传媒行业机构配置和估值均处于历史较低水平,随着消费娱乐需求的复苏,叠加AIGC概念的火热,游戏、出版、广告营销、数字媒体、影视院线领域等方向都是资金所关注的核心。

  美联储加息已成“强弩之末”

  市场机会仍大于风险

  随着5月3日美联储宣布去年3月份以来的第十次加息,联邦基金利率目标区间已达到5%至5.25%之间,累计加息幅度达500个基点。不过,市场普遍认为,这或将是美联储最后一次加息,因此对全球市场尤其是A股市场的影响并不大,或者可以说已成“强弩之末”,因为股市是炒预期的。

  中金公司表示,由于美联储再度加息25基点在会议前已经是市场一致预期,因此没有太多意外。相比之下,市场更为关注的是此次是否将成为美联储紧缩周期的尾声。从结果上看,此次会议声明进一步通过措辞调整暗示加息周期可能接近尾声(尽管美联储主席鲍威尔依然表示还需视后续数据而定)。不过,鲍威尔也同时打消了部分预计很快降息的预期,并表示认为通胀可能不会很快下来,这一点也是美股市场3日尾盘走弱的主要原因。

  中金公司认为节后A股相比全球市场更有韧性,主要基于以下几个方面:一是经济复苏势头尚不稳固,政策有望延续稳中求进基调;二是上市公司业绩低迷期已过;三是海外风险需要密切关注,如若应对得当,对A股影响可能有限。上述因素结合当前A股市场整体估值水平不高仍处于历史中低位,对后市整体表现不用过于谨慎,当前位置市场机会仍大于风险。

  板块方面,中金公司建议关注:一是基本面修复空间和弹性大,且政策继续支持的领域,如泛消费行业和地产链下游;二是继续关注产业链安全、数字经济等成长领域,新能源领域的偏谨慎预期也有望有所修复;三是受益于一带一路战略以及低估值国央企估值修复等主题机会。

  前海国元基金投资总监王忭表示,由于美联储加息处于末期,对A股市场的影响不大。但国内PMI数据偏弱,A股市场会继续结构性行情,他们看好新能源、数字经济和医疗等板块的机会。

  潮新闻 记者 王燕平 刘芫信

作者:王燕平 刘芫信
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