康尼机电34亿买标的年亏11亿 国泰君安两度忽悠股民

　　　国泰君安证券又做投行又唱多 两度忽悠股民

　　作为此次并购的独立财务顾问，国泰君安证券在2018年3月2日披露的独立财务顾问报告中，称本次交易有助于提高上市公司的资产质量和盈利能力，促进上市公司的长远发展，符合上市公司和全体股东的利益。

　　国泰君安证券称，龙昕科技的主营业务成长性良好、持续盈利能力较强。交易完成后，上市公司主营业务将在原有轨道交通门系统的研发、制造和销售及轨道交通装备配套产品与技术服务的基础上增加消费电子精密结构件表面处理业务，有利于上市公司增强持续经营能力。

　　在曝出龙昕科技实控人违规担保等事项后，上交所向康尼机电发出问询函。在2018年7月24日回复上交所问询时，康尼机电表示，“公司、财务顾问以及其他中介机构在重组尽职调查中勤勉尽责，已经对龙昕科技质押、担保情况实施了充分和必要的程序，上述违规质押、担保未能及时披露的原因在于公司、财务顾问以及其他中介机构的调查手段受限，以及廖良茂的恶意隐瞒”。

　　上市公司的撇清是否能真的洗脱自身和中介的责任？过了一年时间，国泰君安证券披露了致歉公告。国泰君安证券称，本次交易完成后，上市公司发现龙昕科技原实际控制人私自以龙昕科技名义违规借款和担保，给龙昕科技带来重大损失，并对龙昕科技的生产经营产生重大负面影响。国泰君安证券及项目主办人胡敬宝、李鸿对2018年业绩未达到盈利预测目标深感遗憾并向投资者致歉。

　　而追溯发现，国泰君安证券不但在康尼机电的并购方面担任财务顾问，康尼机电在二级市场的股价也得到国泰君安证券的积极唱多。

　　2018年3月5日，国泰君安证券发布研报《康尼机电更新报告:消费增长接力,机电一体化平台再起航》，研究员为黄琨。研报中称，康尼机电为轨交门系统绝对龙头，此次收购龙昕科技切入表面处理领域，机电一体化平台向横深发展。若不考虑并表，维持公司17-19年归母净利润为2.63/3.21/3.89亿。考虑到18年龙昕开始并表，公司2017-19年净利润将达2.63/6.51/7.99亿。维持公司目标价17.85元，维持增持评级。

　　不过康尼机电的股价并未如国泰君安证券所愿，截至5月16日收盘，康尼机电报5.14元，与2017年11月13日创下的16.38元阶段高点相比，跌幅近70%。