职业年金要实现长期收益最大化 短期影响不明显

　　中国小康网讯 综合报道 在前不久举行的人社部第三季度新闻发布会上，发言人李忠谈到，人社部在三季度制定了职业年金基金管理暂行办法，推动职业年金基金规范管理和运行；下一步，将落实职业年金基金管理暂行办法。

　　他提到的《职业年金基金管理暂行办法》，是人社部会同财政部制定并发布的。这个文件标志着职业年金将正式启动。未来职业年金积累金额的多少以及投资收益的高低，将直接关系到机关事业单位退休人员的待遇水平。为此，职业年金采取市场化投资策略成为必然。未来，职业年金入市的规模有多大？对股市影响几何？投资范围是否进一步放宽？如何把控风险？

　　职业年金要实现长期收益最大化，一定要有一定比例资金投入股市。投资股市，收益不可避免会有一定的短期波动，但适当的波动不一定有害，因为风险和收益是成正比的关系。

　　举两个例子。一是香港强积金。香港强积金有六类成分基金，其中风险最高的是股票基金，其2015年收益为-16.8%，在六类成分基金中倒数第一。但过去三年平均收益2.1%，仅次于混合基金的2.2%。而自2000年成立以来，年均收益达3.7%，位列所有成分基金第一位。参与强积金的人员中，选择股票基金的资金量也是最大的，占强积金总额的40%左右。

　　二是我国的企业年金。2012年以来，含权益类单一计划的累计收益率达到29.9%，而仅投资固定收益类单一计划的累计收益率仅为22.3%，比前者低7.6个百分点，平均每年低1.9个百分点。市场上80%以上的企业年金均含权益类投资，这也说明投资股市是养老金投资的共识。

　　目前全国机关事业单位工作人员约4000万，全国每年职业年金缴费预计在1500亿元左右，考虑到投资收益因素，估计5年后职业年金市场规模将达到1万亿元。